康曼德资本目前港股配置集中在消费领域

港股 2019-04-08 00:5250未知admin

  一位私募港股投资负责人认为,无论从基本面还是资金面看,美股都处在调整期,至于是拐点还是阶段性调整,仍有待对美元加息步伐、就业指数、企业盈利状况、被动型基金流入等方面进行观察。

  港股同时受美股和A股影响,上述港股投资私募负责人表示,但同时也在研究美股及在美上市的具有代表性的中国公司。比较看好美元债,从而获得长期的投资收益。港股受美股的影响没有以前那么大了,记者了解到,但港股有估值支撑,A股也处于相对低位,付诚成表示,

  格雷资产总经理张可兴认为,说美股见顶为时过早。相比2000年,现在美国科技股有业绩支撑,不存在很大泡沫。经济基本面和就业等宏观数据也没有发现金融危机的先兆,短期看不存在大幅下跌风险,下一步主要关注美联储12月是否加息。

  刘天君认为,海外市场很有研究价值,可以发现一些结构性增长机会。“很多代表性的新经济公司都在海外上市,比如港股的美团、小米以及一些医药类公司,还有美股的一些新兴产业龙头。这些公司的IPO发行价太高,所以破发比例很大,但值得观察研究,可以从中发现经济趋势或结构性变化,比如拼多多的季报显示其活跃用户超过了京东。”

  张可兴透露,格雷资产在海外市场的主要配置方向为教育培训行业,此外还涉及短视频、直播、社交及电商领域,主要选择龙头公司。“我们非常看好中概股,特别是互联网科技和教育培训的个股。海外市场最近出现比较大的下跌,风险已经充分释放,有的股票已经跌到动态市盈率10倍的估值,投资价值比较明显。”

  泰旸资产目前也没有投资美股。刘天君表示,短期还会进行观察,因为交易时间错位会影响客户体验,但同时也在研究,为未来管理美元产品或全球产品做一些准备。

  包括中资企业在海外发行的美元债。港股已具有一定的安全边际,国内私募海外资产配置仍以港股为主,下跌空间会比美股小很多。付诚成表示,美股下跌会对港股造成一定压力,增加对冲策略。尤其是中概股。王超介绍,其表示正在相应降低仓位,少数私募选择美股,而美股处在高位,整体来说港股的表现会优于美股。对于近期全球市场尤其是美国股市的下跌,

  近期美股震荡加剧,三大股指已抹去年内涨幅。私募认为,美股下跌未必拖累港股;港股仍是私募海外配置的主要标的。

  刘天君认为美股未必会拖累港股。“从联动程度来看,港股是否会像过去那样受美股影响还很难说。过去A股的几次大级别调整都与美股没什么相关性,但今年的调整则有一些相关性,A股没那么独立了,港股与美股的联系也没那么紧密了。香港市场更多的还是会反映基本面变化。”

  

  

康曼德资本目前港股配置集中在消费领域

  港股作为市场连接点,后续如何与美股联动也是市场关注的焦点。对于美股的走势,业内人士的判断均偏谨慎。泰旸资产总经理兼投资总监刘天君坦言很难预测。“如果贸易摩擦持续,对中美双方经济都会有影响,但周期可能不太一样,很难说美股一定会跌。不过市值大的权重股如科技股有下行压力,因此指数也有下行压力。”

  瑞天投资在海外市场仅配置了港股,瑞天投资基金经理付诚成也认为,以及哪些公司的投资价值更高,康曼德资本目前港股配置集中在消费领域。从相关性来说,目前港股估值处于相对低位,当前更多是考虑市场跌下来之后已投公司是否拥有足够的安全边际,与A股的相关度却明显提升。康曼德资本研究总监王超表示,找准时机布局看好的公司。

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